原文作者：Jaleel

原文來源：BlockBeats

幣圈擼毛產業的四年發展史，也正是加密貨幣最為草莽生長的四年。

2020 年，因為農夫山泉，思摩爾，快手等明星公司新股的賺錢效應，讓港股打新曾風靡一時，成為不少投資者追逐的熱點。港交所雖然要求 KYC，但睜一只眼閉一只眼的監管方式，讓投資者有了鉆空子的機會。

在那段時間里，港股打新市場出現了許多被稱為「百戶侯」的投資者。他們通過開設多個券商賬戶來提高打新的中簽率，有些人甚至擁有上百個賬戶。一家人加上親戚朋友一起開設上千個賬戶也不是問題，通過這方式提高打新中簽的概率。

港股打新盛宴的背后，其實是賬戶管理的藝術。通過大量賬戶的操作，提高中簽率，從而獲得更高的投資回報。這樣的操作模式，讓很多普通投資者感受到了一種簡單而有效的套利機會。俗話說：「多學三兩招，韭菜變鐮刀。」在那場港股打新的浪潮中，賬戶的管理和套利就是兩三招之一。

而同樣的玩法，在幣圈被復制，并迭代到了極致。在這里，這種操作被稱為「擼毛」。

和股票打新有固定平臺參與不同，在 Crypto 想要獲得新的加密貨幣，需要去每個項目方的產品里做交互。獲得項目方的代幣空投，這是擼毛的唯一目標。舉個不太恰當且不切實際的例子，就好像在拼多多剛成立的時候就開始在上面買賣東西，為了獲得拼多多后面會發行的股票。項目方空投的代幣可以流通換成錢，擼毛人就有了實際的收益。

這不是加密貨幣的原生產業，相比于投資機構和炒幣散戶，擼毛人的歷史從 2020 年開始，僅有 4 年。不同于投資或者投機，擼毛更像是做生意，基本上完全不需要了解所謂 Crypto 的新概念，只關注成本和收益。

4 年中，擼毛這個生意規模和話語權越來越大，從個人迭代到了工作室，甚至公司，成為了加密貨幣行業極其重要的一環。當然，賽道擁擠意味著利潤的可觀，擼毛像炒幣一樣暴富的例子屢見不鮮，甚至比炒幣的收益更加驚人。

但加密貨幣 4 年一個周期，已經經歷了一個周期的擼毛行業正在面臨自己的困境：項目方給擼毛人的收益早已沒有早期那般慷慨，條件越來越多，成本和收益不成正比例增長。

尤其近期的幾個超級明星項目給擼毛人帶來的收益之少到了極致，時間及金錢成本與收益已經完全不成比例，不知道 4 年的擼毛發展會不會在今年走向下坡路。BlockBeats 想用這篇稿子記錄擼毛的發展歷程，這也許是加密貨幣最草莽生長的 4 年。

Uniswap 一場空投，擼毛有了江湖

擼毛產業的起源，是 2020 年的 Uniswap 空投。

作為全球最大的去中心化交易所，Uniswap 在 2020 年 9 月 1 日之前與平臺進行過交互的地址都符合條件，每個地址獲得了至少 400 枚 UNI 代幣。到 2021 年初，這 400 個 UNI 代幣的價值一度攀升至大約 12000 美元。

「錢不是賺的，錢都是大風刮來的。」因為 UNI 的空投，這樣的聲音也多了起來。

Uniswap 的這場空投讓大家意識到了多號、批量地址的重要性，這也是擼羊毛的本質。在幣圈鏈上世界沒有 KYC（身份驗證），一個人可以擁有無數個地址，利用這些地址可以賺取更多的收益。正是這一點，使得擼毛成為了一種相對穩定且高收益的方式，比炒幣更有確定性。

也正是從 Uniswap 開始，擼毛風潮開始了，那些年里，人人都是「擼毛黨」，人人都有幾十甚至幾百個錢包地址，想要復刻下一個和 UNI 一樣的「羊毛暴富」。

2021 年和 2022 年，是擼毛人的甜蜜期，加密空投的浪潮繼續推高了一批新晉富豪。dYdX 和以太坊域名系統（ENS）分別在 2021 年 9 月和 11 月進行了大規模空投。這些項目的成功，造就了許多一夜暴富的傳奇故事。例如，一位大學生因其對 ENS 的貢獻，直接領取了 4.6 萬枚 ENS 代幣，按當時每枚 13.63 美元的價格計算，相當于 62 萬多美元。

過去幾批已經自由的擼毛工作室，最普遍的「出身」都是 Uniswap、dYdX 和 ENS。

然而，隨著加密熊市的到來，空投的數量和規模都開始減少。在熊市期間，許多擼毛工作室只能依靠每月解鎖的代幣份額勉強維持生活，但大部分工作室就沒有那么幸運了，運作不下去而消失在了幣圈。

直到 2023 年，憑借幾個大項目 Arbitrum（ARB）、Celestia（TIA）和 Blur 的發幣，一些工作室才熬過了「寒冬」，迎來了短暫的復蘇。

隨著這些年的發展，擼羊毛工作室也經過了許多考驗和優勝劣汰，留下來的都得到了千錘百煉，達到了空前的成熟度。

而今年，可能是繼 2020 年之后，擼毛工作室最輝煌的一年。

隨著比特幣 ETF 的通過，比特幣突破了 72000 美元，創下歷史新高。牛市的到來，帶動了更多項目的發幣，也讓擼毛工作室重新煥發了生機。最近幾個月，Merlin、Unisat、ionet 和 ZKsync 等知名項目相繼發幣，雖然市值相比前幾年的空投盛況稍顯遜色，但這些空投項目依然引起了廣泛關注。

和過去不同，擼毛行業也經歷了許多演變與新的挑戰。時至今日，擼毛這個生意場比過去任何時候都要卷、都要專業化和商業化。新人進入這個行業的門檻越來越高，競爭也愈發激烈。曾經「擼毛」是每個草莽英雄都能闖蕩的江湖，而現在，它更像是一場高門檻的商業游戲。

草莽英雄玩轉商業游戲

一個典型的擼毛工作室，除了日常運營成本，如水電費、房租等開支，還需要支付執行員工的工資。「這些每個月都得結算，大概是十幾萬。所以工作室基本上全都會在二三線城市，以降低人員消耗和場地租賃成本。」小志（@shut_nice1）身在一個擼毛工作室團隊中，他對 BlockBeats 透露。

為了獲得更多的資源支持和流動性支持，一些工作室還會注冊營業執照，申請政府的一些補助和補貼。

隨著幣圈的發展，擼毛這個曾經自由散漫的草根行業，逐漸變得產業化、網絡化和公司化，如今已經像小型創業公司一樣運作，不再是幾個人湊在一起的草莽英雄時代，而是一個專業的系統。這些工作室有著明確的組織架構和分工，通過精細化的管理和運營，實現資源的最大化利用和收益的穩步提升。

創業公司配置

「在工作室的配置上，不同的團隊有不同的基因，但毫無疑問團隊里最關鍵的其實是投研和執行兩大板塊」Damon（@Damon_btc）是 SohaDao 工作室的主理人，他們目前的擼毛重心大部分放在了比特幣生態上。

作為擼毛工作室背后的智囊團，投研同事負責分析市場趨勢和項目數據，找出最有潛力的項目，制定最優的擼毛方案。投研還要做成本控制和策略優化的工作。

在策略制定上，Damon 的團隊通常是從結果出發，倒推中間需要的步驟。「假設我們有一個項目，目標是獲取 1% 到 10% 的份額。我們會先研究代幣模型，預測市場上的地址數量，然后倒推計算，為了達到這個目標，需要投入多少資金和資源。」Damon 說，這樣的倒推計算可以幫助團隊確定前期投入的成本，并在每個月進行調整，以確保投入成本和產出效益的平衡。

「但我覺得之后投研的作用會慢慢弱化，首先整個市場的信息差會越來越少，現在的 KOL 或者付費群之間轉的內容同質化非常嚴重。所以執行是做出差異化的方式，原來可能是七分投研、三分執行，但接下來執行會慢慢大于投研，形成五五。」Damon 說道。

再來看執行板塊，執行團隊則分為程序開發和手工操作兩部分。

程序開發團隊是技術支撐，類似于創業公司中的技術開發團隊，負責開發和維護擼毛工具，如自動化腳本和數據抓取程序，確保系統的穩定運行，提高擼毛效率。程序員不僅要精通代碼，還需了解區塊鏈和加密貨幣的相關技術，快速開發出適應市場需求的工具，提升工作室競爭力。

手工操作成員則像是前線戰士，具體執行擼毛策略，確保每個空投項目都能及時參與并最大化收益。他們負責日常操作和維護各類賬戶，處理交易和轉賬等事務。執行團隊需要高度的執行力和責任心，確保每一步操作精準無誤，最大限度地實現擼毛收益。漆菲特目前是個體戶，但也認識很多工作室朋友，跟他們交流過后有些感悟：「招手工執行成員的標準就是不能招太聰明的，也不能招一點也不聰明的。」

和創業公司一樣，一些運作成熟的工作室也接受投資人的投資，「分成是常見的合作模式，工作室負責執行，投資人提供資金，空投后按比例分成。」具體分成比例取決于雙方的協商。如果執行難度大或者籌資困難，分成比例會增加。分成比例還要考慮雙方能承受的風險，風險高的一方分成可能更多，漆菲特提到。

除了投研和執行之外，這個「小創業公司」的 CEO 一般會稱「主理人」，統籌全局，負責團隊的整體運營和戰略規劃，決策制定和執行，確保團隊目標的達成和長遠發展的規劃。

據 BlockBeats 觀察，現在的擼毛工作室還需要 KOL 作為對外的代言人，通過社交媒體和社區活動擴大工作室的影響力，與其他項目方、投資者和媒體建立聯系，增加話語權，也能獲得更多「內幕消息」的機會。

在幣圈，KOL 的作用類似于傳統行業中的網紅或測評師，能用自己的影響力幫助項目做一些推廣。

「影響力可以做大，但團隊不要做大，這是我的一個訴求。」Damon 表示，希望通過精簡團隊，提升效率和專業度。目前，他的工作室正處于起步階段，推特等社交媒體剛剛開始運營，影響力還需要進一步提升。

「正兒八經的執行團隊有 10 個人我覺得差不多了，因為團隊做大了未必能賺錢。」Damon 解釋到，在大公司工作時的經驗讓他發現，團隊過大反