今日推薦｜探索生息穩(wěn)定幣USDY：Solana區(qū)塊鏈上的新機(jī)遇
原文標(biāo)題：Case Study: Bringing Utility to Payments with USDY
原文作者： Ondo Finance
原文來(lái)源：ondo
編譯：火星財(cái)經(jīng)，Daisy
2023 年 12 月，Ondo在 Solana 區(qū)塊鏈上推出了USDY，讓用戶能夠通過(guò) Solana 生態(tài)系統(tǒng)中越來(lái)越多的 dApp 訪問(wèn)原生 USDY。從那時(shí)起，生態(tài)系統(tǒng)中的加密支付平臺(tái)讓商家能夠接受加密資產(chǎn)付款，并通過(guò)實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換以 Ondo USDY 結(jié)算付款，為商家及其用戶提供新的實(shí)用性。
Solana 支付的演變
低費(fèi)用和快速結(jié)算是任何支付網(wǎng)絡(luò)的兩個(gè)基本特征。Solana 憑借其近乎即時(shí)的速度、高交易吞吐量和低成本可擴(kuò)展性等特性，已成為加密支付領(lǐng)域的領(lǐng)先區(qū)塊鏈。Visa 等知名支付處理商已將 Solana 視為穩(wěn)定幣結(jié)算的首選區(qū)塊鏈。根據(jù)Artemis 的數(shù)據(jù)，Solana 上的穩(wěn)定幣使用量增長(zhǎng)了 100 多倍，從 2023 年 9 月的 139 億美元增長(zhǎng)到 2024 年 5 月的 2.7 萬(wàn)億美元的峰值。
從歷史上看，加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)一直缺乏穩(wěn)定的價(jià)值存儲(chǔ)解決方案，直到 2017 年穩(wěn)定幣的推出。在過(guò)去七年中，穩(wěn)定幣從誕生之初就發(fā)展到超過(guò) 1600 億美元的市場(chǎng)規(guī)模，成為最大的代幣化垂直領(lǐng)域。一旦在鏈上建立了穩(wěn)定的價(jià)值存儲(chǔ)，使用穩(wěn)定幣進(jìn)行支付自然而然地隨之而來(lái)。鏈上用戶現(xiàn)在可以以穩(wěn)定幣（一種更為熟悉和用戶友好的代幣化現(xiàn)金形式）發(fā)送和接收 100 美元，而不必為 100 美元的交易發(fā)送 0.000014 比特幣。這種便利促使穩(wěn)定幣越來(lái)越多地被采用為鏈上支付的標(biāo)準(zhǔn)。
穩(wěn)定幣的持續(xù)采用，加上 Solana 區(qū)塊鏈的快速交易速度和低費(fèi)用，導(dǎo)致穩(wěn)定幣交易量創(chuàng)下紀(jì)錄。然而，現(xiàn)在有一種替代傳統(tǒng)穩(wěn)定幣的收益幣正在迅速引起人們的關(guān)注，許多支付和錢包服務(wù)提供商正在利用這一勢(shì)頭。
USDY 的優(yōu)勢(shì)：一種賺取收益的支付方式
雖然穩(wěn)定幣已成為基于區(qū)塊鏈的支付的首選資產(chǎn)，但傳統(tǒng)穩(wěn)定幣的缺點(diǎn)是無(wú)法為使用它們進(jìn)行支付或結(jié)算的用戶或商家提供收益。USDY 是一種由美國(guó)國(guó)債支持的收益型代幣，它為持有人帶來(lái)收益，同時(shí)保持了穩(wěn)定幣的可組合性和實(shí)用性。與傳統(tǒng)穩(wěn)定幣相比，它提供了一種更具資本效率的鏈上存儲(chǔ)和增值方式，同時(shí)仍提供同樣有效的支付解決方案。
例如，假設(shè)有一位商家接受客戶的加密貨幣付款。如果商家每年在錢包中收到價(jià)值 100,000 美元的穩(wěn)定幣，那么這 100,000 美元的穩(wěn)定幣余額不會(huì)在錢包中產(chǎn)生任何回報(bào)。相比之下，如果商家能夠收到等值的 USDY，那么商家將獲得由短期美國(guó)國(guó)庫(kù)券擔(dān)保的回報(bào)。假設(shè)商家在錢包中持有 100,000 美元的 USDY 一年，按照目前的 5.3% 利率，商家通過(guò)接受和持有 USDY 作為結(jié)算方式將獲得超過(guò) 5,000 美元的累計(jì)收益。
雖然收益率是 USDY 最引人注目的優(yōu)勢(shì)之一，但它還提供資本結(jié)構(gòu)優(yōu)先性，并且旨在實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離，如下表所示：
引領(lǐng)加密支付潮流：Helio 和 Sphere
加密支付行業(yè)正在認(rèn)識(shí)到使用收益幣（即具有收益的現(xiàn)金等價(jià)物，如 USDY）來(lái)存儲(chǔ)價(jià)值和進(jìn)行支付的好處。Solana 生態(tài)系統(tǒng)推動(dòng)了加密支付創(chuàng)新的界限，引領(lǐng)了這一運(yùn)動(dòng)。到目前為止，Solana 上的多個(gè)支付平臺(tái)已經(jīng)將 USDY 集成到其產(chǎn)品中：
- Helio是 Solana 上領(lǐng)先的加密支付平臺(tái)，擁有超過(guò) 450,000 個(gè)獨(dú)立活躍錢包和 6,000 家商戶，現(xiàn)已集成 USDY 作為原生支付選項(xiàng)。借助其 Solana Pay 插件，數(shù)百萬(wàn) Shopify 商戶現(xiàn)在可以使用加密貨幣結(jié)算付款，并實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換為 USDY 和一組精選穩(wěn)定幣，例如 USDC、EURC 和 PYUSD。
- Sphere是 Solana 上的支付技術(shù)提供商，最初以穩(wěn)定幣為核心設(shè)計(jì)，現(xiàn)已整合 USDY，使新興市場(chǎng)的商家能夠進(jìn)行安全、經(jīng)濟(jì)高效且近乎即時(shí)的跨境支付，同時(shí)能夠獲得美國(guó)國(guó)債支持的收益。
公用事業(yè)發(fā)揮的作用：USDY 案例
對(duì)于希望吸引新用戶并加強(qiáng)保留的支付提供商或錢包，USDY 具??有三個(gè)獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：
- 自動(dòng)計(jì)息：由短期美國(guó)國(guó)庫(kù)券擔(dān)保，USDY 可讓持有人自動(dòng)計(jì)息。
- DeFi 實(shí)用功能：USDY 在去中心化金融中提供額外的資本效率實(shí)用性和可組合性，例如在借款時(shí)使用 USDY 作為抵押品賺取收益
- 保障和透明度：獨(dú)立的轉(zhuǎn)讓代理提供增強(qiáng)的安全性和清晰的交易可視性。
快速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)
資產(chǎn)代幣化正在成為主流。根據(jù) Coinbase 的《加密貨幣現(xiàn)狀》報(bào)告，自 2023 年初以來(lái)，代幣化的美國(guó)國(guó)債產(chǎn)品的價(jià)值“上漲了 1000%”，僅2024 年就增長(zhǎng)了 7 億多美元。如今，Solana 上的穩(wěn)定幣 TVL 超過(guò) 30 億美元，此類資本仍有充足的機(jī)會(huì)利用 Ondo USDY 等收益幣并累積由短期美國(guó)國(guó)債支持的利息。
Ondo 已成為收益幣領(lǐng)域的領(lǐng)先參與者之一，累計(jì)總持有量突破 5 億美元大關(guān)。同樣，Helio 和 Sphere Pay 以及 Ondo 生態(tài)系統(tǒng)中的其他支付和錢包合作伙伴正在帶頭努力利用 USDY 的收益和 DeFi 可組合性優(yōu)勢(shì)，為用戶和商家提供最佳的保值和支付產(chǎn)品。
